莫尼塔股指数拐点识别与应用覆盖

目前已攀上31万吨的高位至31.27万吨 莫尼塔：A 股指数拐点识别与应用 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告概要在去年的量化报告中，我们曾经通过移动平均线的方法定量地定义了价格序列的拐点，进而统计了一系列国内外股指以及A股行业指数的拐点密度、趋势平均持续时间等信息。然而之前的方法由于使用了均线系统以及对波段的涨跌幅没有定量限制，因此不能“智能”地对市场的趋势进行有效识别，同时还有拐点延后等方面的不足。本章提出了一种新的确定拐点的方法，可以在任意给定的趋势幅度下精确找出所有拐点，时间上也没有任何延迟。在此基础上，我们重新考察了国内外股市的趋势特点并做一些初步的应用探讨：例如，大盘从一个顶部拐点下跌5%后，继续下跌的空间还有多少的定量判断；其次，计算表明申万一级行业中的商业贸易、公用事业和化工等行业有较强的趋势性行情，而交通运输、家用电器等行业则表现出较强的“易反转”行情；研究拐点之间涨跌幅度和持续时间对价格序列的趋势判断和择时都很有指导意义。这个拐点的程序可以应用到任何频率的价格序列上来分析其波浪形态。