金融风控是关键加分靠排名

金融：风控是关键 加分靠排名 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要自2009年5月26日证监会发布《证券公司分类监管规定》以来，证券行业进入分类监管时代，2010年修改过一次，这是第二次修改，今年6月2日，证监会发布征求意见稿，要求6月17日之前反馈。7月6日，证监会出台《关于修改〈证券公司分类监管规定〉的决定》（证监会公告[2017]11号），分类监管新规从7月6日起执行。

改良自己的站程序 设定正常经营的证券公司基准分为100分，在基准分的基础上，根据（1）证券公司风险管理能力评价指标与标准、（2）市场竞争力、（ ）持续合规状况等方面情况，进行相应加分或扣分以确定证券公司的评价计分。根据证券公司评价计分的高低，将证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。

券商分类监管的评价结果主要有四个方面的影响：第一个是影响风控指标的制定和风险资本准备计算比例；第二个是影响券商申请增加业务种类、新设营业点、发行上市等事项；第三个是影响新业务、新产品试点范围和推广顺序；第四个是影响证券公司缴纳证券投资者保护基金的具体比例。

结论与建议：分类监管是一个相对排名的机制，对于风控到位、综合实力强的券商有优势。去年由于较多券商受到处罚，评级纷纷下调，今年分类监管的最终结果即将出台，将有一批券商评级有望得到明显改善，尤其是大券商。随着市场的回暖，结构性行情的延伸，证券行业的景气度回升，业务改善预期较强，行业整体性机会逐渐显现，分类级别改善有望催化个股行情，建议关注评级改善的标的。

风险提示：合规风险对券商分类评级影响较大。