机械制造本周上证综指上涨荐股覆盖

机械制造：本周上证综指上涨0.79% 荐6股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

◎投资要点：

行情走势。本周上证综指上涨0.79%，报收于2068.45点；深证综指下跌1.59%，报收于980.61点；沪深 00指数上涨0.79%，报收于2 04.14点。

电气设备板块本周上涨0.07%。从个股情况来看，本周电气设备板块涨幅前五的个股为：三普药业、浙富股份、北京科锐、国电南瑞、摩恩电气。本周板块跌幅前五的个股是：深圳惠程、华西能源、奥特迅、露笑科技、新联电子。

特锐德（ 00001）：归母净利润同比增长40. 4%。公司主营业务为户外箱式变电站及开关柜，在铁路领域是行业龙头，目前也在进行外延式扩张，进入电力、煤炭等领域。公司上半年营收主要来自于电业务的高增长和收购公司的并表，归母净利润增速低于收入增速有两个原因，一是去年同期产品结构较好毛利率相对较高，二是今年并表后，归属少数股东净利润增加。报告期内公司累计新增订单（中标额）8.01亿元，同比增幅87%，有力地支撑全年业绩成长。预计201 -2015年EPS为0.6元，0.97元和1.2 元，对应当前股价市盈率分别为25.7、15.9、12.5倍，建议投资者保持关注。

电科院（ 00215）：中报净利润同比增长42. 2%。公司营业收入增长一是基于公司几个以前年度投产项目的内生性成长。二是由于报告期内收购完成的两家子公司的收入贡献。原来预定 月 1日投产的高压及核电抗震项目实际到6月18日才完成调试达成使用状态，上半年基本没有贡献收入，因此下半年业绩增速大概率快于上半年。另外公司也在向非电气检测类项目拓展，这种成长空间确定性较弱，但却远超公司当前的电器检测类成长空间。综上，我们认为公司201 年EPS可以达到0.59元，对应市盈率为 4倍，到2015年很有可能业绩增长到1元以上，因此认为股价并未高估，建议买入。

推重比9.5 本月重点推荐组合。平高电气、许继电气、汇川技术、国电南瑞、电科院、森源电气风险提示1、玉米机增长不达预期2、原材料价格上涨，毛利率降低。