金融2018Q公募基金对非银板块持仓概述公开

金融：2018Q 公募基金对非银板块持仓概述 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

公募基金2018年3季报基本披露完毕，我们以Wind公募基金重仓持股数据为基础，剔除H股，统计公募基金对申万非银金融板块成分股的持仓情况。

保险板块获得大幅加仓，券商板块仓位相对稳定2018Q 非银板块重仓股市值占全体重仓股市值的10.54%，环比增加 .14个百分点，同期非银板块流通股市值占全部流通股的8.77%，板块相对超配。其中：（1）保险板块重仓股市值占全体重仓股的8.27%，环比增加2.8 个百分点，同期保险板块通股市值仅占全部流通股的4.01%，板块连续6个季度保持超配。（2）券商板块重仓股市值占全体重仓股的2.19%，环比增加0. 5个百分点，同期券商板块通股市值占全体流通股的 .85%，板块连续1 个季度被低配。（ ）多元金融板块重仓股市值占全体重仓股的0.08%，环比下降0.04个百分点，同期多元金融板块通股市值占全部流通股的0.91%，板块继续被低配。

保险个股：平安、太保、新华获加仓，整体超配保险个股中，平安、太保、新华保持超配，国寿保持低配。

中国平安照旧是公募基金第一大重仓股，重仓市值合计5 9.68亿元，占全体重仓股市值的6.48%，环比增加2.41个百分点）。

新华保险、中国太珍重仓市值分别占全体重仓股市值的1.17%和0.60%，环比分别增加0. 0和0.26个百分点。中国人寿重仓市值占全体重仓股市值的0.02%，环比减少0.14个百分点。

券商个股：中信、华泰、国君、申万获较大幅度加仓券商板块中，中信、华泰、海通获超配，其余个股被低配。

其中，中信证券重仓市值合计76.42亿元，占全体重仓股市值的0.92%，环比增加0.17个百分点；华泰证券重仓市值合计 1.6 亿元，占全体重仓股市值的0. 8%，环比增加0.16个百分点。5大龙头券商以外个股中，申万宏源获大幅加仓，其重仓市值占全体重仓股市值的0.08%，环比增加0.0 个百分点；方正证券、国信证券遭较大幅度减仓，两者重仓市值分别占全体重仓股市值的0.05%和0.000 %，环比分别减少0.01和0.02个百分点。

风险提示：宏观经济增速下行；资金面流动性紧缩；政策面回归强监管。