工业综合国务院下发国企混合所有制发展意见蹭飞

工业综合：国务院下发国企混合所有制发展意见 荐 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

国防军工：9月22日，中美民用航空领域合作签字仪式在美国西雅图举行，中国政府有关部门和企业分别与美国波音公司签署了关于全面战略合作、建立完工中心、大部件生产和购机等系列合作文件，这标志着中美民用航空领域的合作取得了突破性进展。9月24日，国务院下发关于国有企业发展混合所有制经济的意见，明确了石油核电国防军工等关键领域国有企业混合所有制改革的思路，其中提到对于国防军工等特殊产业，从事战略武器装备科研生产、关系国家战略安全和涉及国家核心机密的核心军工能力领域，实行国有独资或绝对控股。其他军工领域，分类逐步放宽市场准入，建立竞争性采购体制机制，支持非国有企业参与武器装备科研生产、维修服务和竞争性采购。下半年军工的投资主题仍为改革，核心产业扶持、资产整合、定价改革体系以及民参军是改革的四大主线。我们对军工大逻辑的判断不变，未来20年我国军工产业长期增长趋势确立；而从近期来看，下半年军工行业仍有催化剂涌现，军民深度融合的不断推进、事业单位改制的暖风频吹，我国周边形势的日益复杂、以及军队改革的启动都将有望推动军工的下一轮行情，我们看好军工下半年的投资机会，推荐银河电子、中直股份、中航动力、中航飞机、四川九洲等，建议关注国睿科技、海特高新、航天晨光、积成电子等。

能源设备：商务部力挺核电等高端装备“走出去”，环保部审批广西防城港和阳江核电项目环境影响报告。据媒体报道，商务部发言人沈丹阳16日公开表示，由中广核牵头的中方企业联队与肯尼亚开展核电项目合作很有意义。核电行业科技含量和经济附加值高，拥有自主知识产权，是我国高端装备制造业的重要组成部门，核电等高端装备“走出去”，是中国产业发展的必然趋势。本周环保部批复了防城港一期一、二号机组以及阳江核电站三、四号机组环境影响报告书，新建项目再次加速。我们认为，核电行业五大催化剂正在验证过程中，重点关注核电十三五规划、内陆核电政策以及走出去进展。申万观点：我们重申关注后续行业催化剂，首推丹甫股份，重点关注应流股份，建议大家重点关注。继续关注后续五大要点：（1）核电十三五规划预计下半年出台；（2）内陆核电十三五是否放开（概率较大）；（ ）中国核建、国电投A股上市进程；（4）核电新开工项目陆续推出（2015年已开工三个机组，预计下半年再开 个机组以上）；（5）海外出口（10月关注英国核电站项目，下半年南非政府个核电机组招标）；投资标的：我们首推002 66丹甫股份，建议重点关注应流股份，中国核电，其他推荐久立特材、浙富股份、上海电气、南风股份等。节能设备重点关注：天壕、隆华、开山。

轨道交通：中美将达成高铁协议，最早于明年9月开工。据彭博社报道，在中央财经领导小组办公室17日召开的中美经济合作通气会上，副主任舒国增表示， 访美期间（9月22日-25日），中美将达成美国高铁项目协议，该项目最早将于2016年9月开工。中美将成立高铁项目合资公司，由中国铁路总公司牵头的中方联合体与美国西部快线公司合资建设美国西部快线高速铁路。该高铁从内华达州拉斯维加斯到加州胜利谷和帕母代尔，最终到洛杉矶，全长 70公里，预计2016年9月底开工，工期三个月。

加强领导申万观点：看好铁路设备板块投资机会的核心观点未变，国内铁路固定资产投资将继续维持高位、海外市场开拓构成2015年以及十三五”期间铁路设备行业投资机会两大推动力，铁路投融资体制改革推进将提供铁路行业长期稳定健康快速发展动力，看好铁路设备板块整体投资机会并密切关注轨交装备新技术新趋势。标的上首推发展战略清晰、内生式增长与外延式并购双轮驱动的永贵电器（ 00 51）、鼎汉技术（ 00011）和神州高铁（000008）。