半导体电子设备苹果产业链持续受益荐14股公开

半导体、电子设备：苹果产业链持续受益 荐14股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周观点：

国行版Note7发生爆炸，苹果产业链持续受益。自8月底爆出Note7爆炸后，不断有起火或爆炸的消息传出，爆炸事件延续发酵，被三星称为安全的国行版Note7也发生爆炸。三星Note7爆炸事件给苹果创造了有利环境，iphone7销量超预期，首批iPhone7Plus已在全球售罄，苹果股价累计上涨了11%，建议关注苹果产业链公司。

英伟达与京东建立联合实验室，加速人工智能在电商领域应用。英伟达与京东团体达成战略合作，双方将共建联实验室，在人工智能领域展开紧密合作，共同加速智能电商发展。GPU在深度学习领域性能卓着，Facebook、Google、百度、阿里巴巴等互联巨头纷纷与英伟达合作。

GPU在新领域遭到广泛应用，也为国内相关企业带来较大机遇。

投资策略及重点推荐：电子行业整体估值较高，超过74倍，消费电子增长乏力导致行业整体盈利能力下滑，建议关注创新和国产替换两条主线，加大白马股配臵：

创新方面看好智能创新和汽车电子。随着智能的逐渐饱和，差异化竞争是智能厂商在剧烈的竞争中取得胜利的关键。今年以来，智能创新主要集中在柔性OLED、双摄像头、防水、虹膜识别等。

汽车智能化创新趋势稳定向前，将给车载摄像头、车载雷达、红外等传感器带来巨大机会。行业重点推荐公司：蓝思科技、欧菲光、华映科技、长盈精密、得润电子、亚太股分、三安光电、中颖电子。

国家安全催化集成电路和元器件国产替代。《国家集成电路产业发展推动纲领》发布后，中央及地方纷纷成立产业投资基金加大集成电路投资，提升集成电路自给率。军用电子元器件自给率不足20%，有较大的替代空间。行业重点推荐公司；紫光国芯、长电科技、深科技、火炬电子、七星电子、南大光电。

建议关注5G通讯带动的射频器件投资机会。全球各大国家都开始启动5G商用项目计划，4G到5G，等通信设备使用的频段更多，相应需要的射频器件数量将成倍增长，每增加一个频段，需要增加2个滤波器、1个功率放大器、1个天线开关。重点关注公司：麦捷科技、3安光电、硕贝德、信维通信。

本周申万电子指数下跌1. 4%，同期创业板指下跌2.65%，电子行业跑赢创业板指1. 1个百分点。

下周组合推荐：德赛电池（25%）、火炬电子（25%）、环旭电子（25%）、7星电子（25%）