中国4G牌照发放点评移动互联网时代真正到

中国4G牌照发放点评:移动互联时代真正到来

(基站无线设备)和烽火通信(基站传输络),黑马组合的富春通信(基站勘测设计)、宜通世纪(基站工程服务)、大富科技(射频器件)和金信诺(射频线缆),以及后周期组合的奥维通信、邦讯技术和华星创业。由于运营商招标集中在三季度末、四季度初,因此今年确认收入的情况一般,但预计到明年产业链条上的公司同比都会有比较好的表现,即使是后周期的公司在明年上半年订单情况也会有明显好转,因此从行业的基本面来看,2014年将是高增长的起点。

终端方面,4G用户的需求来自于、数据卡、MiFi等终端,与3G产品不同的部分主要是芯片,包括基带芯片与射频芯片等。近期中国移动降低了对于基带芯片的技术要求,有助于帮助国内企业打破国外公司的垄断。我们看好大唐电信(子公司联芯科技拥有基带芯片核心技术)和国民技术(射频芯片以及4G终端),除此之外卓翼科技为大客户代工生产4G终端产品,综合实力较为突出。

应用方面主要包括视频、游戏、医疗以及在线教育等等。4G能够达到100M/S的超高速,这将会极大提高用户体验,使过去很多无法推广的商业模式得以实现,我们认为4G商用代表着中国移动互联时代的真正到来,会直接促进信息消费产业保持高速发展。

风险提示:LTE投资不达预期的风险。