广证恒生PEVC机构投资企业2017年I公开

广证恒生：PE/VC机构投资企业2017年IPO过会数量及总金额与收益率排行榜 种别： 机构： 研究员：

[摘要]

【导语】

在IPO加速的背景下，2017年共有380家企业IPO申请成功过会，较2016年申请成功过会的企业数量249家同比增长52.61%。与此同时，PreIPO的投资也取得了市场更多的关注。

广证恒生根据2017年过会的380家企业的招股说明书，统计了其原始股东中的机构投资者名单。从2017年过会的企业数上来看，2017年有深创投及其旗下管理基金作为股东的企业成功过会数目最多，为18家，其次为涌铧投资和九鼎投资，分别为14和13家。除上述机构，达晨投资、金石投资、同创伟业、海通开元、硅谷天堂、中科招商和毅达资本等机构位列前十。

在排名前10的投资机构投资的IPO成功过会的82个项目中，工业类企业占比最高，其次为信息技术类企业。排名前3的投资机构（深创投、涌铧投资和九鼎投资）投资的过会项目中，材料和工业行业占比较高，而达晨投资、金石投资和同创伟业则在信息技术行业收获颇丰。

从投资金额上看，根据招股说明书中广证恒生整理了PE/VE机构Pre-IPO各项目投资金额，由于部分招股说明书中未说明投资金额，本文中统计数据可能存在数据偏差。2017年，九鼎投资旗下投资企业过会的投资金额排名第一，总计11.34亿元，其次为中科招商和深创投，分别投资10.07亿元和8.81亿元。除此之外，金石投资、海通开元、硅谷天堂、复星投资、高盛、国信弘盛和涌铧投资位列前十。中科招商平均投资金额居于首位，投资集中且金额大，而深创投和九鼎投资虽投资项目多，投资总金额大，但平均金额较小，投资较为分散。

从收益率看，由于部分招股说明书中为说明投资机构的原始投资金额或投资时间，部份投资机构的收益率计算可能存在偏差。在本文中广证恒生整理了2017年过会且数据可得的企业在3家及以上的投资机构的数据。2017年，位于IRR前十的投资机构分别为珠海乾亨、启明投资、硅谷天堂、国信弘盛、君联投资、安益资本、同创伟业、中兴创投、涌铧投资和复星投资，分别为83.59%、68.06%、66.66%、66.15%、60.39%、57.48%、45.16%、42.52%、41.51%和39.69%。