联合证券靖远煤电非公开增发扩大资源储备公开

联合证券：靖远煤电非公开增发扩大资源储备 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本期并购重组动态概要本期统计区间为2011.12.19～2011.12.23，分析了沪深两市58支股票的并购重组动态信息（本报告搜集信息均来源于上市公司公开发布的公告）。其中处于停牌状态的有28只，正常交易的有30只。

本期并购重组重点案例靖远煤电（000552）非公然增发收购母公司资产，扩大资源储备。具体方案：1）标的资产：红会一矿、红会四矿、魏家地矿、大水头矿、宝积山矿、煤炭辅助生产单位（矿山救护队、水电处、租赁公司、供应公司、运销公司、培训处、信息中心）的相关经营性资产及其持有的洁能公司、勘察公司、晶虹公司、伊犁公司的全部股权；2）收购方式与作价：本次交易采取非公开发行股份购买资产的方式进行，标的资产预计估值26.6亿，故而上市公司预计将向靖远集团非公开发行16,259.17万股股份；3）收购标的账面价值与增值率：以2011年9月30日为基准日，购买资产的总资产预估值为514,287.04万元，总负债预估值为248,321.27万元，净资产预估值为265,965.77万元，净资产预估值较账面价值增加152,312.04万元，增值率为134.01%。

并购重组重要资讯股价狂跌后重组终止谁将步ST黑化的后尘上海证券报12月22道：：受困于政策与市场等因素，主打重组概念的ST股近一月来延续暴跌。其中，部分已公布重组方案但还没有获证监会批文的ST公司，虽然被认为较有安全边际，但也不能幸免，ST黑化（600179）即为标杆性案例——延续暴跌或正是提示其重组将终止。

从多个渠道获悉，除行政审批周期过长、拟注资产盈利能力大变等常规原因致重组失败外，在股价远低于重组定增价格的背景下，已有ST公司及相关重组方有意“自废”原资本运作计划。笼统描述其初衷，或有意另择狂跌后更吸引力的新壳，或乐见本身股价继续走低后再重启可降低成本。

莱钢济钢双双跌破权益价山钢系重组多波折上海证券报12月23道：近期大盘的接连下跌，波及重组中的山钢系两家上市公司。虽然在此前漫长的时间里，不管大盘几经起伏，济南钢铁和莱钢股分的股价均位置在权益价格之上。不过，随着最近的一轮下跌，金身终究告破，济南钢铁和莱钢股份于近期分别跌破收购要求权价格3.44元和现金选择权价格7.12元。