工业综合国产航母正式下水荐股蹭飞

工业综合：国产航母正式下水 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周投资观点：

据报道，4月26日，首艘国产航母正式下水，预计到20 0年航母市场规模万亿元，重点推荐中国动力、中航动力、中航黑豹、国睿科技等。航母已发展成为现代海军“机械化+信息化”融合的平台性中枢，航母战斗群包括航空母舰、驱逐舰、护卫舰、补给舰、潜艇、舰载机、相关舰载和机载武器与电子信息系统等，在主权和经济安全重大需求拉动、坚实经济和技术支撑下，我国航母建设和更新维护万亿级市场潜力将加速释放。

据报道，4月18日，全军新调整组建84个军级单位主官亮相；4月27日，国防部表示，中央军委决定将原18个集团军调整为1 个，番号全部重新编制。

我们认为武器装备规模结构改革也处于协同推进中，看好坦克装甲、直升机等平台类武器装备巨大升级换代需求，重点推荐北方创业、中直股份。体制编制变化的背后是作战形态变化和武器装备技术发展。现代陆战形态规模小、进程短、方法活，陆军武器装备呈现信息化、络化、标准化、模块化、多能化等特点，这两者都要求并推动体制编制结构发展趋向小型化、合成化、多能化、模块化、扁平化，其变革特点为模块化编组基本作战单位、扁平化构建新型指挥体系、体系化建设新型作战力量。陆军此次体制编制结构改革顺应呈现了这样的发展趋势和特点，充分表明军改第二步军队规模结构和力量编成改革取得实质重大突破，而作为第二步军改重要内容的武器装备规模结构改革也处于协同推进中。目前陆军传统坦克装甲等老旧装备太多，新兴陆军航空兵等装备不足，且能满足信息化作战要求的各类新型装备已开始量产，我们认为我军将加速采购坦克、步兵和轮式战车、直升机等平台类武器，其升级换代需求巨大。

朝鲜半岛局势持续紧张，迫使我国加速军改和军备现代化进程，加强针对性先进武器装备部署。看好防空导弹、探测设备、干扰装臵等装备良好市场前景。

特朗普军事上继续施压，“萨德”全面部署，朝鲜对美态度依旧强硬，中朝关系恶化。我们认为朝鲜半岛局势仍将持续紧张，因为，第一，朝鲜问题在特朗普外交事务中的地位在提升，而军事手段又是特朗普胁迫朝鲜妥协弃核的优先重要选项；第二，俄罗斯支持朝鲜，希望能牵制美国缓解中东压力，而且中美遏制与反遏制的战略博弈不可避免，且是长期复杂的，这都为朝鲜提供了渔利机会；第三，将于5月份组建的韩国新一届政府对朝政策具有不确定性。

本周行情回顾：

行情回顾：国防军工（申万）板块- .66%，上证综指-0.58%，创业板指数0.64%。

目前子板块行情：航空装备-1.40%，地面兵装- .74%，航天装备-4. 2%，船舶制造-5.79%。